長期投資是一個困難,但是不複雜的投資方式,
真正要做的不是要把自己變成一個非常精通的產業達人還是總經達人,
而是要培養自己這方面的能力,並且花時間找很多資料,
消化後,得出結論來幫助自己預判未來的能力。
近期在找資料看到Skillz(SKLZ),這間美國新型態的遊戲平台,
把博弈結合了電競的元素。
(電競還是賭博?休閒手遊平台Skillz (SKLZ) 的變現模式)
(競技與博弈間的平衡點,聊聊近期在美國上市的電競平台Skillz)
可以看到,他這種遊走在灰色地帶的模式,
讓他股價在今年創下了46.298的新高,
市值也突破過160億美元!
雖然現在因為科技股還有木頭阿姨股大修正,
但市值仍然還有75.52億美元啊! 重點還是虧損中!
對比鈊象營收準備挑戰百億台幣,EPS準備挑戰60-70,
市值才536億台幣而已啊!!
而灰色的營運模式,也讓我思考鈊象為何在美國授權金收益可以一值提升,
雖然美國以及各國開始陸續通過線上博奕,
可是畢竟不能換錢的情況下,真的能持續吃下博奕的市場嗎?
原來關鍵就在於結合電競方式,用獎金來換取酬勞。
雖然鈊象對於美國的營運內容相當隱密(防止競爭對手),
不過我覺得美國那邊的代理商應該也是用類似的方式在經營。
另外再來看看鈊象轉型偏向休閒博奕遊戲後的發展
(App Annie台灣手機遊戲近七年榜單變化(2014~2020)
可以看到 星城Online、老子有錢自從2017進入前10後,
至今博奕類遊戲至少都會在前10名佔有兩席,
而星城除了2019掉出前10外,幾乎每年都很穩定的在前10名中,
也可以看到鈊象自從2017開始跟國外合作開發休閒博弈遊戲平台後,
把經驗收歸己用,也陸續把明星三缺一改成休閒博奕平台,
讓明星三缺一在2020年也擠進前十大排行之中!
印象之前的明星三缺一沒這麼多遊戲啊?
也可以看到最新2020/11月的統計,鈊象擊敗網銀的星城Online,跑到第六名了!
不過從這幾年的網銀趨勢來看,博奕這塊真算是很穩定的收入,
所以假設鈊象不再成長,維持穩定的營運,每年EPS約有50,配息42以上,
目前個價位760來說,超過5.5%的殖利率,也是很不錯的阿!
何況每年還持續有雙位數以上的成長空間。
也難怪華義準備被網銀接手後,股價也猛噴了一波。
其實網銀這幾年一直都想掛牌,以方便他拓展海外市場,
上市櫃公司比較容易取得客戶信任,
所以這點鈊象在美國線上博奕這塊,反而有點搶佔先機!
不過網銀始終因為博奕色彩濃厚,在台灣掛牌不順,
這次收購華義其實也不容易灌水進去,所以導致股價又回跌一半,
不過網銀華義不是我主要投資對象,
就拿來觀察產業與股價走勢即可。