談到鈊象,從17年前大學剛作股票的時候就蠻有印象的,
跟橘子(6180)可以算是台灣遊戲類股的代表。
幾年前工作的時候,幾次跟幾個年輕的同事聊股票時,
因為當時天堂2火熱,同事在討論橘子等遊戲股,
當時我都覺得那些太投機,都推薦遊戲股就買鈊象,覺得比較值得投資,
不過當時適逢鈊象營運谷底,獲利從1x元滑落到只有3-4元,
但股價經常100附近游走,本益比經常20倍以上,股價高低點波動也大,
加上對大型機台也沒什麼感興趣,就沒持續追蹤。
不過鈊象早年是做大型遊戲機台為主,
近幾年有投入線上遊戲還有手遊都有不錯的收穫,
最知名的明星三缺一,就是他們開發的。
營運也從2017年開始暴衝,而這次鈊象又讓我重啟關注,
主要來自於美國開放線上博弈 !!
文中
據了解,美國原只有三個州開放線上博弈,去年7月新增西維吉尼亞州,鈊象靠著當地營運商曝光度變高、下游業者增加,推升授權金收入向上;密西根州近日授權九家業者合法營運線上博弈遊戲及運彩業務,成為美國第五個開放的州別。法人表示,鈊象的美國市場授權收入包含授權金和服務費用,是穩定且具成長性的營收來源,看好隨各州開放線上博弈帶動相關營收。
可以看到自從美國陸續開放線上博弈後,
鈊象的營收自2020七月開始,就有更大的成長動能,今年一月還來到8.4億。
根據法說會影片內容,鈊象其實2017年就開始在美國市場拓展,
就剛好去年遇到疫情,還有美國開放,大幅度推升市場。
(官方法說會影片 還不錯,每年2、8月都有一次,
也提供影片,公司還花快1小時做現場QA!)
毛利成長也相當驚人,來到96%,因為美國權利金是幾乎100%毛利,
單季EPS也成長很多,來到13元以上,去年估計大概賺49元。
負債比也很漂亮,經常20%左右,流速動比也非常高,表示公司現金充沛。
高毛利、高獲利、低負債、現金多、高配息率(85%以上),完全是優質公司啊!
而且公司資訊算是很透明的,每個月都自結損益!
1月稅前5.81,稅後應該5元多,保守估計今年有60元阿!
(參考其他研究報告,有的寫今年70,明年可能90,但參考參考)
唯一缺點就是大戶降到之前的低點,散戶大增不少!
不過近兩週400-1000的大戶也回補持股了,也許又是另一個走勢。
月底2/26即將招開法說,有興趣的再去看看。
最愛的杯柄型態也有機會完成,已先在均線附近建立基本單。
附上一些相關的美股參考,都漲一波了。
第二次買這種高價股,不過從基本面來看他不算高價,
目前前瞻本益比約12-14,
而且因為高配息,隨著獲利提升股利會成長,
這幾年來看有殖利率5%-9%,
進可攻退可守,就一樣布局一些,持有等行情囉。
唯一缺點是如果疫情趨緩,解藥成功,不知道會不會有較大的影響,
有興趣的可以自己多加研究囉!